策略動(dòng)態(tài)/Strategy dynamics
今日黃金綜合分析和研判
1、趨勢(shì)分析
昨日黃金市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊強(qiáng)勢(shì)上漲行情。亞歐美三大市場(chǎng)形成了一致看漲的情緒，日k線收一根大陽(yáng)線線，漲幅接近40美元。形成了對(duì)1800美元關(guān)口的突破，打破了連續(xù)兩周半的空頭壓制。極大地鼓舞了多頭情緒。既然突破了1800美元關(guān)口，那么金價(jià)就存在一定的繼續(xù)回升的潛能。
但是否就說(shuō)明金價(jià)牛市啟動(dòng)了呢？我看未必！如果我們以今年1960美元-1680美元大跌波段來(lái)觀察，那么昨日金價(jià)沖擊到1818美元附近，恰好是下跌波段的50%水平。如果進(jìn)一步走高，那么上方還有黃金分割61.8%（1850美元）這一檔的阻力。在擴(kuò)展到2020年8月以來(lái)的下跌波段。那么目前反彈還沒(méi)有觸及上方38.2%（1830美元）、50%（1875美元）等位置。也就是說(shuō)，4月以來(lái)的這波上漲行情，如果從全年的角度，那么仍然屬于次級(jí)反彈行情。去年8月以來(lái)的下跌趨勢(shì)線還有可能獲得第三次確認(rèn)。也就是這波反彈行情的高點(diǎn)。
為什么在初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)超過(guò)預(yù)期減少，就業(yè)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，美元指數(shù)和美國(guó)10年期國(guó)債收益率沒(méi)有創(chuàng)新低的情況下，黃金市場(chǎng)多頭敢于推動(dòng)金價(jià)突破1800美元關(guān)口呢？這是因?yàn)榛久孢壿嫲l(fā)生了一個(gè)小的變化：美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫放風(fēng)加息后又否認(rèn)，其實(shí)測(cè)試出了美股的脆弱性。許多資金開(kāi)始未雨綢繆尋找避風(fēng)港港以防止將來(lái)美股崩盤(pán)，大量資金涌入黃金股票、大宗商品市場(chǎng)。
大宗商品價(jià)格的走高、黃金股票的飆升，通脹的持續(xù)上升，提振了黃金市場(chǎng)多頭的信心。以此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)官員不斷安撫，給與市場(chǎng)暫時(shí)的幻想。此外，黃金的次級(jí)反彈并沒(méi)有達(dá)到關(guān)鍵位置，也為買盤(pán)預(yù)留了一定的心理空間。
綜合的因素，使得金價(jià)獲得了一次走強(qiáng)的機(jī)會(huì)。但是有時(shí)，我們面對(duì)的是一把雙刃劍。經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，鼓舞了市場(chǎng)，但是也加強(qiáng)了基本面的大邏輯--美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)變的步伐不斷接近，誰(shuí)也無(wú)法抵擋。暫時(shí)的狂熱，最終都會(huì)煙消云散。請(qǐng)記住，上一輪美聯(lián)儲(chǔ)退出QE轉(zhuǎn)向加息周期過(guò)程中，黃金經(jīng)歷了600美元的下跌。
此外，在非常重磅的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布前一個(gè)交易日，金價(jià)先漲起來(lái)，會(huì)不會(huì)是美洲主力機(jī)構(gòu)的一種誘多伎倆呢？？為什么說(shuō)重磅的非農(nóng)數(shù)據(jù)，因?yàn)槭袌?chǎng)普遍預(yù)期會(huì)達(dá)到100萬(wàn)人以上，說(shuō)明就業(yè)復(fù)蘇非?？?。我們?cè)O(shè)想一下：如果亞歐市場(chǎng)情緒激動(dòng)，趁機(jī)將金價(jià)推升至1830-1850美元，那么晚間數(shù)據(jù)利空，又觸及重大阻力，美洲空頭趁機(jī)拋售，把價(jià)格打壓至1800美元以下，甚至將周線拉成陰線。這個(gè)時(shí)候，亞歐買家就被套山頂上了。
如果亞歐市場(chǎng)謹(jǐn)慎沒(méi)有跟進(jìn)，那么晚間美洲主力將進(jìn)一步將金價(jià)拉升至1830-1850美元以上，靜等周一亞歐市場(chǎng)送人頭。（一般連漲兩天，亞歐市場(chǎng)傳統(tǒng)買家會(huì)覺(jué)得自己踏空了，趕緊追高進(jìn)去，最后悲劇了）。這么一想，也就難怪周四行情不顧一切的拉起來(lái)。明明世界黃金協(xié)會(huì)說(shuō)了ETF連續(xù)5個(gè)月凈流出，明明英國(guó)央行繼續(xù)維持寬松不變，明明小非農(nóng)ADP數(shù)據(jù)是利空的，但是金價(jià)就是要先突破上漲，引發(fā)市場(chǎng)的狂熱。
因此，我們今天的分析會(huì)采取相對(duì)保守的判斷。首先突破1800美元后，可能會(huì)有進(jìn)一步上沖空間，但不會(huì)盲目認(rèn)為牛市回歸。我們選取兩個(gè)波段的黃金分割水平38.2%（1830美元），黃金分割61.8%（1850美元）作為兩檔目標(biāo)和阻力位置。其次我們要防備空頭趁機(jī)拋售。因?yàn)镋TF選擇在金價(jià)走高的時(shí)候拋售也常見(jiàn)的。畢竟中長(zhǎng)期有美聯(lián)儲(chǔ)政策變化的預(yù)期決定了資本更加傾向于選擇流出黃金市場(chǎng)。金價(jià)反彈越高，流出就會(huì)越大。
由于周末行情，以風(fēng)險(xiǎn)控制為前提，我們應(yīng)該等待金價(jià)回踩1800美元附近才考慮順勢(shì)做多。那么上方是否敢于做空呢？我認(rèn)為應(yīng)該以出現(xiàn)瞬間暴跌20美元的行情作為信號(hào)，當(dāng)出現(xiàn)這樣的行情時(shí)候，才利用反彈機(jī)會(huì)做空。無(wú)論多空都應(yīng)該帶好止損以防范意外行情的風(fēng)險(xiǎn)。
2、位置分析
突破1800美元關(guān)口后，我們可以黃金分割反測(cè)線測(cè)算金價(jià)可能到達(dá)的位置。61.8%的位置在1830美元，100%的位置在1875美元附近。在當(dāng)前的基本面邏輯下，恐怖不敢如此樂(lè)觀。而下方1800美元-1793美元構(gòu)成回撤的有效支撐，若跌破1790美元?jiǎng)t可宣告突破失敗。
根據(jù)黃金分割軸心點(diǎn)指標(biāo)系統(tǒng)顯示日內(nèi)三大支撐和阻力位置分布為：支撐1791-1782-1769，中軸1805，上方阻擋1818-1827-1840.考慮到非農(nóng)行情波動(dòng)可能非常激烈。謹(jǐn)慎預(yù)計(jì)金價(jià)在S1-R2區(qū)間震蕩運(yùn)行。即1791-1827區(qū)間運(yùn)行。
3、進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)分析
昨日4小時(shí)kd曲線持續(xù)在超買區(qū)域運(yùn)行，形成了單邊行情的特征。那么今天是否回掉頭向下伸展呢？在濃烈的市場(chǎng)情緒下，可能難以發(fā)揮它在震蕩行情中的預(yù)警提示作用。但是作為嚴(yán)重超買的信號(hào)，我們也可以作為防范風(fēng)險(xiǎn)，不盲目追多的警示。今天主要以保守的位置或數(shù)據(jù)結(jié)果、行情動(dòng)向作為出場(chǎng)的參考。
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